Fases del proceso de venta de una empresa

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Probablemente, si es propietario de una compañía, alguna vez se ha planteado la venta de su empresa pero le echa para atrás este mundo rodeado de tecnicismos y un proceso que desconoce. Una operación de compraventa de una compañía, sin duda,  es un proceso complejo que requiere de un equipo de asesores especializados en el sector de actividad de la empresa.  Pero tampoco tiene que ser un misterio sin resolver. A continuación detallamos las principales fases de un mandato de venta, dando las principales claves sobre cada una de estas etapas.

1.- Análisis estratégico de alternativas

Para optimizar el tiempo invertido en el proceso, es fundamental establecer con claridad el tipo de transacción u oferta que están dispuestos a considerar los accionistas. Por ejemplo, es importante detallar si se desea vender una parte de la compañía o toda ella, así como el tipo de comprador, nacional o internacional.

Cabe destacar, que antes de iniciar las posteriores fases del proceso, es necesario plantearse si existe la necesidad de hacer trabajos sumplementarios de ordenación o mejora de la compañía. También, es necesario definir un calendario de trabajo apropiado para el proyecto.

2.- Elaboración de un cuaderno descriptivo de la compañía

El objetivo del cuaderno descriptivo de la compañía es proporcionar a los potenciales inversores toda la información necesaria, que les permita conocer si la inversión les puede resultar interesante o por el contrario no seguir participando en el proceso.

La clave de esta fase reside en la presentación profesional de la información, estableciendo unos parámetros de transparencia y seriedad.  El cuaderno debe reflejar la realidad de la empresa, así como sus aspectos más positivos.

3.- Estudio de valoración

Uno de los aspectos clave del proceso de venta es encontrar un equilibrio entre el precio esperado por los accionistas y el que está dispuesto a pagar el inversor. Del mismo modo, es fundamental entender cuáles son los objetivos particulares de cada uno de los accionistas y cuáles son los conflictos de interés existentes entre ellos en un escenario de venta de la compañía.

4.- Identificación de candidatos y contacto

La búsqueda de inversores y su posterior contacto son la fase más importante del proceso. Es importante contar con empresas internacionales, con una extensa red de contactos y una potente base de datos nacional e internacional. Además, la empresa que gestione el proceso debe contar con un gran equipo que se mantenga en contacto con el cliente en todo momento e informándole de todos los contactos que se están produciendo. En ocasiones el vendedor no quiere que se contacte con ciertos inversores, bien porque han tenido malas relaciones en el pasado o simplemente por ser competidores.

En ONEtoONE hemos desarrollado “Clarity. Una aplicación orientada 100% al cliente, que le mantiene en contacto constante con el equipo de asesores e informado de los contactos que se están produciendo, pudiendo en cualquier momento comunicarse con ONEtoONE, a través de la misma aplicación.

5.- Proceso de negociación

Una vez se empiezan a realizar los primeros contactos directos entre las partes se inicia la fase de negociación. En función del grado de negociación, las partes negociadoras pueden programar un Data Room para que el acceso a la información por parte de los diferentes compradores sea más eficiente para el vendedor, y finalmente establecer un proceso de subasta controlada con la participación de una lista corta de candidatos con serias intenciones de compra.

6.- Proceso de Due Diligence y cierre de la operación

Es la parte del proceso más sensible, ya que consiste en la comprobación de toda la documentación e información que se ha entregado previamente.

La Due Diligence es un proceso muy complejo que requiere de una gran preparación por parte del vendedor, principalmente en subsanar posibles irregularidades de la gestión y ordenar toda la documentación correctamente.

Así mismo, una vez acabado el proceso de análisis, el cierre de la operación suele durar un tiempo y esta cargado de imprevistos.

El proceso de venta de una empresa, es muy complejo y laborioso, que puede llevar a más de 90 días de trabajo a full time.  Contar con una empresa experta en M&A es fundamental, ya que se encargará de todos los pasos y además asesorará a la parte vendedora en todo lo que se necesite.

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