Fases del proceso de venta de una empresa

Fases del proceso de venta de una empresa

Probablemente, si eres propietario de una compañía, alguna vez te has planteado la venta de tu empresa pero te echa para atrás este mundo rodeado de tecnicismos y un proceso que desconoces. Una operación de compraventa de una compañía, sin duda, es un proceso complejo que requiere de un equipo de asesores especializados en el sector de actividad de la empresa.  Pero tampoco tiene que ser un misterio sin resolver. A continuación detallamos las principales fases de un mandato de venta, dando las principales claves sobre cada una de estas etapas.

1.- Análisis estratégico de alternativas

Para optimizar el tiempo invertido en el proceso, es fundamental establecer con claridad el tipo de transacción u oferta que están dispuestos a considerar los accionistas. Por ejemplo, es importante detallar si se deseas vender una parte de la compañía o toda ella, así como el tipo de comprador, nacional o internacional.

Cabe destacar, que antes de iniciar las posteriores fases del proceso, es necesario plantearse si existe la necesidad de hacer trabajos complementarios de ordenación o mejora de la compañía. También, es necesario definir un calendario de trabajo apropiado para el proyecto.

2.- Elaboración de un cuaderno de venta de la compañía

El objetivo del cuaderno de venta de la compañía es proporcionar a los potenciales inversores toda la información necesaria, que les permita conocer si la inversión les puede resultar interesante o por el contrario no seguir participando en el proceso.

La clave de esta fase reside en la presentación profesional de la información, estableciendo unos parámetros de transparencia y seriedad.  El cuaderno debe reflejar la realidad de la empresa, así como sus aspectos más positivos.

El cuaderno de venta es un documento clave para tu empresa. Si quieres conocer en detalle qué información se recoge exactamente en este documento, puedes leer “EL DOCUMENTO CLAVE PARA TU EMPRESA”.

3.- Informe de valoración

Uno de los aspectos clave del proceso de venta es encontrar un equilibrio entre el precio esperado por los accionistas y el que está dispuesto a pagar el inversor. Del mismo modo, es fundamental entender cuáles son los objetivos particulares de cada uno de los accionistas y cuáles son los conflictos de interés existentes entre ellos en un escenario de venta de la compañía.

La valoración de empresas es una actividad necesaria en la mayoría de las operaciones corporativas. Existen varios métodos para valorar, pero principalmente se utilizan los siguientes: el descuento de flujos de caja y el método de las compañías comparables. Si has decidido vender tu empresa, la valoración de una empresa es vital para afrontar el mercado.

Para conocer más sobre estos métodos de valoración de empresas, puedes echar un vistazo a “¿CUÁLES SON LOS MÉTODOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS MÁS UTILIZADOS?”.

4.- Identificación de candidatos y contacto con ellos

La búsqueda de inversores y su posterior contacto es la fase más importante del proceso. Es importante contar con asesores con carácter internacional, con una extensa red de contactos y una potente base de datos nacional e internacional. Además, la empresa que gestione el proceso debe contar con un gran equipo que se mantenga en contacto con el cliente en todo momento e informándole de todos los contactos que se están produciendo. En ocasiones el vendedor no quiere que se contacte con ciertos inversores, bien porque han tenido malas relaciones en el pasado o simplemente por ser competidores.

Para entender mejor la fase de búsqueda de inversores, puedes ver este vídeo con Enrique Quemada, Presidente de ONEtoONE, que nos habla también de la importancia de hacer un mapa de posibles compradores a nivel mundial. Es muy común que el mejor comprador no sea el más evidente, un comprador nacional o un competidor tuyo, sino que puede ser una empresa de un sector afín, por ejemplo.

En ONEtoONE hemos desarrollado también “Clarity. Una aplicación orientada 100% al cliente, que le mantiene en contacto constante con el equipo de asesores e informado de los contactos que se están produciendo, pudiendo en cualquier momento comunicarse con ONEtoONE mediante la misma aplicación.

5.- Negociación, Proceso de Due Diligence y cierre de la operación

Una vez se empiezan a realizar los primeros contactos directos entre las partes se inicia la fase de negociación. En función del grado de negociación, las partes negociadoras pueden programar un Data Room para que el acceso a la información por parte de los diferentes compradores sea más eficiente para el vendedor, y finalmente establecer un proceso de subasta controlada con la participación de una lista corta de candidatos con serias intenciones de compra.

Una vez que se obtienen ofertas indicativas por los candidatos, se firma el acuerdo de intenciones con el comprador con el que hay más encaje. Este acuerdo de intenciones declara el compromiso de comenzar una negociación de los aspectos pendientes del acuerdo que culmine en un contrato definitivo de compraventa. La fuerza del vendedor es muy superior antes del acuerdo de intenciones que después, por eso es muy importante llegar a este acuerdo con el mayor nivel de pacto y de acuerdo posible.

Después del acuerdo de intenciones viene la Due Diligence, la parte del proceso más sensible, ya que consiste en la comprobación de toda la documentación e información que se ha entregado previamente. Es un proceso muy complejo que requiere de una gran preparación por parte del vendedor, principalmente en subsanar posibles irregularidades de la gestión y ordenar toda la documentación correctamente.

Para que te resulte más clara la fase de negociación, parte fundamental del proceso de venta de una empresa, hemos preparado un vídeo donde te explicamos paso a paso esta etapa del proceso de venta de tu empresa.

La Due Diligence lleva a una siguiente etapa de negociación de contingencias y de garantías. A partir de ahí viene el contrato de compraventa. Es un proceso donde no te puedes relajar hasta el final y que puede duran hasta un año.

Para conocer qué contiene el contrato de compraventa de una empresa y por qué no puede ser sencillo, puedes leer “EL CONTRATO DE COMPRAVENTA DE UNA EMPRESA, ¿QUÉ DEBE INCLUIR?”.

Para ayudarte a conseguir éxito en la venta de tu empresa y a maximizar el precio de tu compañía, hemos preparado un eBook donde encontrarás las 10 claves que te ayudarán a maximizar el precio final. ¡Descárgatelo ya!

El proceso de venta de una empresa es muy complejo y por eso es muy importante contar con una empresa experta en fusiones y adquisiciones, ya que se encargará de todos los pasos y además asesorará a la parte vendedora en todo lo que se necesite. ¡No dudes en contactarnos!

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