Identifier les meilleurs acquéreurs au niveau mondial et maximiser la valeur de votre transaction.
Céder votre entreprise est un événement unique dans une vie et un défi hautement complexe qui exige une approche rigoureuse.
ONEtoONE propose un service spécialisé, fondé sur une méthodologie éprouvée appliquée à des centaines d’entreprises, qui vous aide à évaluer le degré de préparation de votre entreprise à la vente et la valeur que vous risquez de laisser sur la table. Il vous accompagne également dans la mise en œuvre des actions adéquates pour renforcer l’attractivité de votre entreprise et maximiser sa valorisation avant sa mise sur le marché.
La clé pour maximiser la valeur consiste à identifier, à l’échelle mondiale, les acquéreurs disposant de la plus grande capacité financière et des synergies stratégiques les plus fortes avec votre entreprise, puis à instaurer entre eux un processus compétitif qui entraîne une spirale haussière du prix.
À cet égard, ONEtoONE occupe une position mondiale unique, combinant une expérience de plus de 2 000 transactions, les bases de données d’acquéreurs les plus complètes associées à des outils avancés d’intelligence artificielle et de métarecherche, des équipes de recherche hautement spécialisées et expérimentées, ainsi que des professionnels présents sur le terrain dans plus de 80 villes à travers le monde — garantissant une approche personnalisée dans la langue locale de chaque acquéreur.
Une présence mondiale de bureaux
Vous mettre en relation avec des acquéreurs partout dans le monde.
Une approche sur mesure
Garantir les bons acquéreurs, la meilleure adéquation et une valeur maximale.
Une équipe de conseil expérimentée
Une expertise mondiale en M&A issue de milliers de mandats, générant des résultats remarquables en matière de maximisation de la valeur.
La cession d’une entreprise est un processus complexe qui exige une équipe de conseillers spécialisés dans votre secteur d’activité. Il se structure en six étapes : documentation, recherche, commercialisation, offres, négociation et clôture. Découvrez ce que chaque étape implique et la valeur qu’ONEtoONE crée tout au long du processus.
Dans la cession d’une entreprise, le calendrier, le processus, la valorisation, les conditions de marché et la négociation sont des facteurs déterminants. Mais avant tout, la réussite dépend de la capacité à identifier les acquéreurs disposés et capables de payer le prix le plus élevé — et à les inciter à se mettre en concurrence.
Une fois la décision de céder prise, votre conseiller vous accompagne à chaque étape : préparation de la documentation et évaluation de l’entreprise ; recherche et profilage des acquéreurs ; prise de contact initiale et présentation de l’opportunité, y compris les synergies potentielles ; qualification et sélection des parties intéressées ; négociation et structuration des offres ; signature d’accords non engageants (NBA/lettre d’intention) ; coordination et accompagnement pendant la due diligence ; et, enfin, négociation du contrat de cession (SPA).
Une cession d’entreprise bien menée exige des ressources considérables et peut rapidement devenir accablante. C’est aussi une période critique durant laquelle le cédant doit rester pleinement concentré sur la performance de l’activité, car l’entreprise doit se présenter sous son meilleur jour à ceux qui en évaluent la valeur.
Pour les cédants qui vendent pour la première fois, le processus est particulièrement complexe. Un conseiller expérimenté apporte un accompagnement détaillé, en veillant à ce que vous soyez pleinement préparé et informé de chaque étape nécessaire. Cette expertise vous permet d’explorer en toute confiance toutes les options disponibles et de sécuriser la valeur maximale pour votre entreprise.
Chez ONEtoONE, nous appliquons une méthodologie complète et éprouvée pour vous aider à obtenir le meilleur résultat possible lors de la cession de l’œuvre de votre vie. Cette méthodologie s’appuie sur une vaste expérience, des ressources importantes, une préparation rigoureuse, une portée mondiale et une expertise spécialisée.
Lors de la cession de votre entreprise, il est important d’éviter d’accepter la première offre reçue et, au contraire, d’identifier des alternatives solides. Le premier acquéreur cherche souvent à acheter au prix le plus bas ; il est donc essentiel de créer une mise en concurrence entre plusieurs acquéreurs qualifiés afin de maximiser la valeur.
ONEtoONE peut vous aider à répondre aux trois questions clés permettant d’identifier le meilleur acquéreur :
Grâce à la couverture mondiale des bureaux d’ONEtoONE, vous n’êtes pas limité à un seul marché. Nous vous aidons à répondre à ces questions clés et à identifier l’acquéreur idéal, où qu’il se trouve dans le monde.
Une entreprise détient deux types d’actifs:
Lorsque des actifs hors périmètre appartiennent à l’entreprise, il est courant de les en détacher (spin-off). Le cédant peut racheter l’actif individuellement ou via une société holding. Toutefois, chaque actif doit être analysé afin de calculer le coût fiscal de cette scission.
Il est également possible de céder une entreprise en isolant et en transférant des actifs spécifiques, au lieu de (ou en complément de) céder des actions. Les structures habituelles comprennent la cession d’actifs (asset deal, APA), le carve-out (réorganisation préalable à la clôture visant à isoler une branche d’activité ou une filiale), ou un apport (hive-down) à une nouvelle entité, ensuite cédée.
Séparer les actifs est réalisable et souvent créateur de valeur, mais cela exige une définition précise des actifs et passifs inclus ou exclus, une gestion attentive des consentements des tiers et des novations contractuelles, une structuration fiscale et réglementaire détaillée, ainsi qu’un contrat de services transitoires (Transitional Services Agreement, TSA) bien conçu pour assurer la continuité opérationnelle et protéger la valeur de la transaction. Consultez vos conseillers M&A et fiscaux.
La due diligence est une procédure fondamentale dans une opération d’acquisition. Elle consiste à vérifier les risques et la conformité, à réaliser un audit permettant de confirmer les faits et les informations, et à déterminer l’état de l’entreprise.
La due diligence est essentielle à la clôture de la transaction, en particulier du point de vue de l’acquéreur. C’est une étape importante du processus de cession de votre entreprise. Elle permet à l’acquéreur d’examiner et d’auditer l’activité afin de décider de l’acquérir ou non.
ONEtoONE met à disposition et gère une salle de données virtuelle sécurisée, en garantissant l’intégration et la mise à jour continue de toute la documentation requise pour chacun des auditeurs juridiques, financiers, fiscaux, sociaux, technologiques, environnementaux et commerciaux.
Les conclusions de chaque revue de due diligence peuvent révéler des passifs éventuels que les conseillers d’ONEtoONE, en étroite collaboration avec le client, traiteront de manière stratégique et négocieront avec les acquéreurs potentiels afin de préserver la valeur et d’optimiser les conditions de la transaction.
Le moment optimal pour céder une entreprise est celui où trois facteurs s’alignent : votre situation personnelle, le calendrier propre à l’entreprise et les conditions de marché.
Situation personnelle: l’approche de la retraite, un changement de vie planifié, des considérations de santé ou un conflit familial anticipé peuvent justifier d’engager une cession.
Calendrier de l’entreprise: une croissance soutenue du chiffre d’affaires et des marges, un besoin de capital de croissance, ou un désalignement entre actionnaires peuvent justifier une cession ou un rachat afin de recentrer l’activité et de libérer de la valeur.
Conditions de marché: privilégiez une sortie lorsque les multiples sectoriels sont élevés, l’appétit des acquéreurs est fort et les conditions de financement sont favorables — avant que le cycle ne se retourne.
Forgetting to understand your company’s real value, not having a professional selling strategy, and only negotiating with a single buyer are common mistakes to avoid in selling your company.
Plutôt que de commettre ces erreurs, soyez prêt à retirer votre entreprise du marché et à professionnaliser le processus de cession, afin de ne pas manquer la meilleure transaction possible pour l’œuvre de votre vie.
Tenez compte des intérêts des actionnaires minoritaires et, avec votre conseiller, évaluez rigoureusement les contraintes intrinsèques afin d’anticiper et de gérer les complexités inévitables du processus de cession.
Le prix d’une entreprise n’est pas fixe; il correspond à la contrepartie convenue entre deux parties indépendantes dans le cadre d’une cession de gré à gré. Le montant final est établi par la négociation.
La perception de la valeur de nombreux dirigeants intègre des facteurs émotionnels — l’héritage, le sacrifice, les années investies, les jalons personnels — que les acquéreurs n’intègrent pas dans leur valorisation.
À l’inverse, les acquéreurs valorisent l’entreprise sur la base de résultats ajustés du risque et de synergies réalisables, et négocient en conséquence.
Pour obtenir le meilleur prix, il convient de quantifier la valeur spécifique à chaque acquéreur et de distinguer le prix de la valeur; une évaluation professionnelle constitue la première étape essentielle.
Les synergies et la capacité financière des acquéreurs sont déterminantes; c’est pourquoi une recherche mondiale visant à identifier les acquéreurs les plus adaptés, où qu’ils se trouvent, est indispensable.
Pour approfondir vos connaissances sur la cession d’entreprise, consultez le Blog d’ONEtoONE — articles d’experts, bonnes pratiques et FAQ.
Consultez notre série exclusive d’e-books pour identifier et éviter les erreurs les plus fréquentes au cours des trois phases de la cession d’une entreprise. Découvrez «Errors in the sale of a company» dans la Bibliothèque ONEtoONE.
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