Créer de la valeur grâce à des acquisitions disciplinées.
Lors de l’acquisition d’une entreprise, l’adéquation stratégique est primordiale. Les cibles de petite et moyenne taille sont souvent difficiles à repérer dans les bases de données classiques — nombre d’entre elles opèrent dans différents pays — ce qui complique leur identification et leur évaluation.
Le défi consiste à les localiser, puis à informer, convaincre et accompagner les dirigeants tout au long des exigences d’une opération de haut de bilan — souvent leur première — afin d’obtenir leur adhésion et de mener la transaction à bien. Ces entreprises comptent fréquemment plusieurs actionnaires, parfois répartis sur plusieurs générations, ce qui exige un engagement soutenu et personnalisé pour aligner les parties prenantes sur la volonté de céder, la valorisation et une structure de transaction acceptable.
Chez ONEtoONE, nous sommes spécialisés dans le M&A du mid-market, en appliquant une approche rigoureuse et reproductible ainsi qu’un réseau mondial de bureaux pour identifier et engager des cibles répondant précisément à vos critères. Nous apportons une expérience approfondie de la gestion des dynamiques d’entreprise et émotionnelles propres aux sociétés dirigées par leurs propriétaires.
Notre équipe multisectorielle et internationale identifie les opportunités, obtient l’engagement des cédants et négocie les conditions les plus favorables.
Nous identifions des cibles qui vous renforcent
Depuis plus de 20 ans, nous avons développé des outils de recherche mondiaux pour identifier les cibles les mieux adaptées à votre entreprise.
Des capacités de recherche à l’échelle mondiale
Nous opérons avec des équipes dédiées de conseillers M&A présentes dans plus de 90 villes à travers le monde.
Négocier avec les dirigeants propriétaires
Les dirigeants propriétaires abordent souvent leur première transaction avec méfiance — nous sommes spécialisés dans la conclusion d’opérations avec eux.
La cession d’une entreprise est un processus complexe qui nécessite une équipe de conseillers spécialisés dans le secteur d’activité de l’entreprise. En résumé, la cession se structure en 6 étapes: documentation, recherche, commercialisation, offres, accords et clôture. Découvrez ces étapes plus en détail et ce qu’elles impliquent.
ONEtoONE travaille avec le client pour définir la thèse d’investissement, identifier des cibles qualifiées, qu’elles soient sur le marché ou hors marché, et gérer l’ensemble du cycle de la transaction — prise de contact, processus de NDA et de teaser, évaluation, due diligence, structuration, obtention du financement et négociation du SPA.
ONEtoONE s’appuie sur des bases de données mondiales, des études de marché approfondies et l’expertise de nos spécialistes sectoriels afin d’identifier des entreprises répondant à des critères d’investissement précis. Avec des bureaux répartis dans plus de 90 villes à travers le monde, nous offrons un accès local direct aux cibles, dans leur propre langue. Nous collaborons étroitement avec nos clients pour aligner les objectifs et prioriser les opportunités présentant les synergies stratégiques les plus importantes.
Notre modèle combine une portée sans équivalent, une spécialisation approfondie et une exécution éprouvée:
Cette combinaison nous permet d’identifier, d’engager et de sécuriser les bonnes opportunités plus efficacement que toute autre banque d’affaires.
Nous coordonnons la dette et les fonds propres: banques, dette privée, financement mezzanine et co-investisseurs. Nous testons la capacité d’endettement au regard de la résilience des flux de trésorerie, de la marge de manœuvre sur les covenants, de la sensibilité aux taux d’intérêt et du risque de refinancement. Nous menons également, lorsque cela s’avère utile, des processus de « staple financing » ou de mini-enchères auprès des prêteurs.
Les earn-outs, le réinvestissement du cédant (rollover), les droits à paiement conditionnel, les paiements différés, les ajustements de prix fondés sur le besoin en fonds de roulement net ou les éléments assimilés à de la dette, les comptes d’escrow ou retenues de garantie (holdbacks), les prêts vendeurs et les assurances de garanties et d’indemnisation (warranty and indemnity insurance) sont autant de mécanismes utilisés pour réduire le risque. Nous concevons des structures qui alignent les incitations et protègent contre les scénarios défavorables.
Les exigences réglementaires locales, les règles de concurrence et d’investissements étrangers, les considérations sociales et fiscales, ainsi que les nuances culturelles, sont gérées par des experts présents dans chaque pays. Nous appliquons un processus mondial standardisé tout en adaptant la prise de contact, les hypothèses de valorisation, les termes du SPA et les plans post-clôture à chaque marché — un avantage rendu possible par nos conseillers M&A expérimentés, présents dans la plupart des pays du monde.
Pour approfondir vos connaissances sur la cession d’entreprise, consultez le Blog d’ONEtoONE — articles d’experts, bonnes pratiques et FAQ.