Beneficios de la estrategia de valoración del football field

A la hora de planificar la venta de una empresa, es esencial calcular su valor, para saber qué precio debemos esperar y conocer el alcance de nuestra área de juego cuando llegue el momento de la negociación.

Utilizar múltiples métodos de valoración y comparar los resultados es lo que llamamos la estrategia de valoración del football field (así llamada por la semejanza del gráfico obtenido con un campo de fútbol, football field en inglés). La combinación de numerosos métodos de valoración es una herramienta útil que nos da una visión general de lo que puede valer la empresa, dependiendo de la perspectiva de cada método. Esto se vuelve muy útil a la hora de negociar con los potenciales compradores y conseguir el mejor precio posible por la venta.

Valorar una empresa no es una ciencia exacta

Es difícil precisar el valor real de una empresa. Un gráfico estilo football field, como el que se muestra a continuación, con estilo de gráfico de barras flotantes, puede ayudar a resumir los distintos rangos de valor de una empresa, determinados previamente por varios métodos de valoración. Esto nos abre muchas posibilidades a la hora de negociar.

Ejemplo, imagina que el precio actual de tu empresa es de 350 millones, pero quieres saber su valor. Al aplicar el campo de fútbol de valoración, observamos que, dependiendo del método de valoración, los rangos de valor muestran hasta dónde puede llegar el precio de tu empresa, lo que le permite saber el margen de maniobra que tendrás a la hora de negociar con el comprador

Este gráfico muestra que cada método de valoración ha dado como resultado un rango de valor diferente, con montos desde 50M por encima del precio actual hasta un techo de 500M. Esto significa que podrías obtener hasta 500M por tu empresa, lo que representa un beneficio 150M por encima del actual.

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¿Cómo puede jugar a mi favor la estrategia de valoración del football field?

Con la valoración de tu empresa, estás estimando su valor. Tienes a tu disposición una serie de métodos que pueden determinar un rango de valor de lo que puede cuál puede ser ese valor. Utilizar sólo uno de estos métodos puede proporcionar una visión estrecha de lo que vale tu empresa, como un caballo con anteojeras, que tiene una visión parcial de su entorno.

Si negocias basándote en un solo método de valoración, luego puedes darte cuenta de que podrías haber conseguido casi un 25% más por tu empresa si hubieras utilizado el football field. Si fueras un general; ¿preferirías que la inteligencia te informara sobre una de las estrategias de tu enemigo o sobre todas las estrategias posibles? Esto es lo que proporciona la estrategia de valoración de football field, el mayor número posible de rangos de valor concebibles.

La ventaja del football field de valoración es que te ayuda a reducir el margen de error a la hora de valorar tu empresa y te ayuda en la toma de decisiones a la hora de seleccionar el mejor método de valoración para obtener el mejor precio posible por la venta.

¿Qué métodos de valoración puedo aplicar en la estrategia de valoración de football field?

El tamaño de tu radio de valoración dependerá de lo meticuloso que quieras ser en tu visión general de los diferentes métodos de valoración. El resultado de cada método puede variar.

Método de empresa comparable

Se trata de evaluar el valor de tu empresa utilizando las variables que empresas similares a la tuya han utilizado para determinar su valor, como el sector, el tamaño, la tasa de crecimiento, los márgenes y la rentabilidad.

 

Método de transacción comparable

Este método consiste en analizar y estimar el valor de tu empresa comparando los precios pagados en transacciones de empresas similares.

 

Flujo de caja descontado (FCD)

Se trata de un método de valoración que se utiliza para determinar el valor de la empresa a partir de sus flujos de caja futuros, aplicando un tipo de descuento a la proyección de cada año para mostrar el resultado calculado según el valor actual del dinero.

Por ejemplo, 1 dólar hoy vale 1 dólar, pero un flujo de caja proyectado en cinco años de 5 dólares con un tipo de descuento de 0,683 nos dice que esos 5 dólares de hoy valdrían 3,4 dólares.

 

Flujo de caja libre (FCL)

A diferencia del FCD, es el valor de una empresa basado en el beneficio neto. Es decir, la cantidad que genera la empresa después de contabilizar los costes de explotación y mantenimiento de los activos de capital.

Por ejemplo, si una empresa tiene un flujo de caja de 10 dólares y gasta 3,5 para mantenerse en el negocio, los 6,5 dólares restantes quedan libres para ser reinvertidos.

 

Adquisición apalancada

Este método de valoración proyecta el valor de la empresa analizando las contribuciones de las fuentes alternativas de fondos (por ejemplo, el préstamo de un banco) a la Tasa Interna de Retorno (TIR) neta.

 

Análisis de ruptura

Es la proyección del valor de una empresa que se rige por sus diferentes líneas de negocio, lo que significa que el valor de sus componentes determina el valor de su empresa.

 

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Asegúrate de obtener el mejor precio para tu empresa

El precio que obtengas por tu empresa dependerá del proceso de valoración. Y para obtener una buena valoración, la empresa debe estar a punto. Una empresa que no pase por el proceso de preparación verá reducido su valor. Para evitarlo, hemos recopilado en nuestro e-book, «Errores en la venta de la empresa: La preparación», los errores más comunes que han cometido algunos empresarios al preparar sus empresas para la venta.