Ha llegado la hora de vender tu empresa, pero quieres seguir siendo el propietario. En este artículo conocerás una manera efectiva de conseguirlo.
Convertirme en Propietario Buy-Out para vender mi empresa
Existen ocasiones donde la mejor opción no es la venta de la totalidad de la compañía, si no la venta de una parte de ella. Esta operación se denomina dentro del mundo de la compraventa de empresas Owners Buy-Out (OBO). Ha habido muchos casos en los que, vendiendo solo una mínima parte de la empresa, el propietario ha obtenido más dinero del que habría obtenido vendiendo el 100% de la compañía.
Este tipo de operación es además una modalidad de transacción muy interesante para firmas de capital privado o private equity. Los inversores, normalmente prefieren que el propietario de la empresa permanezca ligado a la empresa después de la venta, esto a su vez supone un incentivo financiero para el propietario hecho que facilita la transición y permite alcanzar las ventas y objetivos fijados antes de que se cerrara el acuerdo.
Una vez, cerramos un acuerdo con un empresario propietario de 62 años de edad que sabía que se acercaba el momento de jubilarse. Decidimos que la mejor opción era buscar un inversor financiero que comprará la empresa. Como nuestro cliente iba a quedarse en la empresa unos años más, elaboramos la siguiente estructura: se creó un NEWCO para poder vender la empresa al NEWCO por 12 millones de dólares.
Nuestro cliente poseía un 33.3% en el NEWCO y la firma de capital privado poseía un 66.6%. El NEWCO pidió un 50% de financiación a la banca. De este modo, el propietario, de los 12 millones que recibió, invirtió 2 millones en el NEWCO. El NEWCO adquirió el 100% de la empresa y él, recibiendo 12 millones por el 100%, obtuvo un 33.3% del NEWCO por 2 millones.
Al mismo tiempo, gracias a la adquisición de un 33.3% del NEWCO, nuestro cliente pudo seguir manejando su empresa y, tras 4 años, jubilarse y vender el NEWCO, acompañado de la firma de private equity, a nuevos compradores.
Con esta estructura, no siempre importa si el propietario de la empresa se queda o no. Si confía en el equipo de dirección y en el plan de negocio, es suficiente. Esta confianza también proporciona tranquilidad a los inversores financieros.
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Este artículo fue escrito por Enrique Quemada, Presidente de ONEtoONE Corporate Finance Group
Libro: Cómo Maximizar el precio de mi Empresa
