¿Cuáles son lo sectores emergentes en M&A? ¿Qué implica la irrupción de los mismos en la compraventa de empresas? Paul Hager, uno de nuestros socios en Estados Unidos, analiza el panorama en esta entrevista.
Del desarrollo de tecnologías de comunicación y negociaciones de política internacional a ONEtoONE
¿Cuál es tu perfil profesional?
Mi experiencia profesional es diversa. Comencé el sector del desarrollo de tecnología de las comunicaciones. También en las negociaciones de política internacional, como Representante de Estados Unidos en Europa.
En este trabajo, lo más importante era en anticipar qué presiones tecnológicas, económicas y políticas podrían plantear el siguiente conjunto de desafíos y oportunidades. Desde que dejé ese cargo en 1995, mi objetivo ha sido ayudar a las empresas a lograr su crecimiento estratégico.
¿Cómo se consigue el crecimiento estratégico de una empresa?
Hay distintas formas de conseguirlo: a través de la construcción de mejores modelos de negocio, con estrategias de inversión, equipos directivos, operaciones y estructuras financieras.
A partir de 1995 fundé empresas tecnológicas y dirigí las prácticas de consulta de gestión estratégica para la empresa Fortune 500 Science Applications International.
Un factor común en mi trabajo ha sido el enfoque en las fortalezas y las debilidades (riesgo) de empresas. Es decir, establecer el valor y el riesgo de las empresas con relación a ambientes de negocio cambiante.
¿En implicó tu entrada en ONEtoONE Corporate Finance?
Mi afiliación con ONEtoONE fue una oportunidad para mí de continuar con mi pasión de ayudar a las empresas a alcanzar grandes éxitos en los negocios, más rápido, mediante adquisiciones estratégicas o desinversiones.
Los miembros del equipo de ONEtoONE son increíblemente expertos en sus respectivos sectores del mercado y se enfocan en obtener resultados que optimizan el valor de cada cliente.
Creo que la cualidad que distingue a ONEtoONE es su método de enfoque de equipo de identificar y captar ese valor para los clientes. Un equipo con talento y experiencia para conocer los objetivos de M&A de cada cliente, proporcionará el mayor valor a cualquier operación.
Eso, además de la emoción y las oportunidades que aporta el trabajar con expertos de M&A de todo el mundo.
Sectores emergentes en M&A: el futuro está en ciberseguridad, energía limpia y medioambiente
Durante los pasados veinte años, mi trabajo como asesor financiero ha incluido valoración de activos, estrategias de inversión, due diligence y términos de negociación. He dirigido proyectos de valoración y due diligence para clientes corporativos en Europa y Norteamérica.
El núcleo de mi trabajo de estrategia de inversión ha sido asegurar posibles compras o decisiones de venta alineadas con el propósito corporativo y el modelo negocio de la empresa.
Creo que respetar esta alineación es el primer paso hacia un esfuerzo de M&A de éxito. Algo fundamental para mi rol de asesor es identificar claramente el verdadero valor de cualquier empresa. Esto tanto si la empresa va a ser vendida o comprada.
¿Cuáles crees que son los sectores emergentes en el M&A?
Como experto en los sectores de energía limpia, ambientales, internet y tecnología de ciberseguridad, preveo que estos sectores generarán grandes oportunidades para el M&A en los próximos años.
¿Por qué son estos los sectores con más pujanza en las operaciones de M&A?
En ciberseguridad, se ha vivido una continua consolidación y expansión de la competencia desde 2017.
Por ejemplo, la compra de Thale, en 2017, de Gemalto por 5,43 billones de dólares ejemplificó el proceso tradicional de una gran empresa tecnológica incrementando su cartera de servicios de seguridad.
La empresa Symantec vendió su website y sus servicios de seguridad de gestión claves por 950 millones de dólares. Al mismo tiempo, adquirió capacidades móviles (Skycure) y empresariales (Fireglass).
En su estrategia, destacó su reorientación de servicios. De esta manera pueden afrontar mejor la creciente demanda global de seguridad tecnológica móvil, ampliable y dinámica.
¿Qué motiva este interés por las empresas de ciberseguridad?
La ciberseguridad como sector emergente en M&A parece estar alimentada por la necesidad de las empresas de alinear mejor sus servicios y ofertas tecnológicas. Nos encontramos en un entorno de constante cambio tecnológico y proliferación de plataformas de aplicaciones.
Entre 2017 y 2021, el gasto del mercado de la ciberseguridad se estimó en 1 trillón de dólares. A partir de 2018, el nivel de 232 billones de dólares de la ciberseguridad en M&A y la actividad de financiación se expandieron hasta un 15% de la tasa de crecimiento de mercado.
¿Y en cuanto a la energía limpia y el medioambiente?
El crecimiento de operaciones de compraventa de empresas en el ámbito de los mercados de energía limpia y servicios ambientales es el resultado de los avances de la tecnología y la demanda de un mercado en rápida expansión.
El volumen del M&A en energía renovable se ha ido incrementando anualmente desde 2010. En 2017, 406 acuerdos representaron un valor de 360 billones de dólares, tras los 293 billones de dólares en 2016.
Excluyendo la compra de activos de infraestructuras a gran escala, el volumen del M&A cae a 45 billones de dólares.
¿A qué se debe este auge?
Los avances tecnológicos en la producción, almacenaje, infraestructura de traspaso y uso de energía están forzando a las empresas a invertir en innovación. Esta innovación se manifiesta en términos de generación y culminación integral de energía.
¿Qué volumen se espera en las operaciones de estos sectores emergentes en M&A?
Esperamos que el volumen de los acuerdos incremente. Sin embargo, puede que el tamaño medio de las operaciones puede que permanezca estático.
El volumen de operaciones cross-border de M&A en energía limpia es aproximadamente de un 46%. Cerca de la mitad de las operaciones tiene lugar en Estados Unidos y Europa.
Fianlmente, el volumen de operaciones cross-border de M&A en ciberseguridad es de aproximadamente un 32%.
Actuales mandatos en tecnología y ciberseguridad
Actualmente estoy trabajando con una empresa de software que proporciona soluciones de tecnología avanzada para un diseño de software de elevada integridad, desarrollo, y pruebas para clientes comerciales y gubernamentales. Específicamente en áreas de cumplimiento legal y de defensa.
La empresa desea adquirir una firma que tenga un espacio diferenciado, dentro del ámbito de ingeniería de software. Se enfoca a clientes de defensa gubernamental y está ubicada en California y Nuevo México.
Asimismo, estoy trabajando con dos empresas de ciberseguridad, una en Canadá y la otra en los Estados Unidos. Están especializadas en tecnología de seguridad Cloud y blockchain para el mercado comercial. Ambas serán un mandato de venta.
¿Se cumplirán las expectativas de Paul Hager sobre estos sectores emergentes en el M&A? Lo que parece claro es que avanzamos a un entorno empresarial y social cada vez más enfocado al desarrollo tecnológico.
También a una mayor conciencia de la necesidad de la sostenibilidad y de cuidado del medio ambiente.
Sea cual sea el sector de tu empresa, nuestros asesores expertos sacarán el máximo rendimiento a cualquier operación corporativa que necesites emprender.
Si quieres descubrir más sobre nuestro equipo experto, echa un vistazo a “Equipo ONEtoONE”.
