Se prevé que el M&A en 2024 experimente una trayectoria ascendente, marcando el final de uno de los peores ciclos de M&A en una década. El efecto poscovid, la elevada tasa de inflación, la incertidumbre geopolítica y los altos costes energéticos de 2023 han tenido un gran impacto en las operaciones de M&A y en la banca de inversión.
Sin embargo, en el último trimestre empezamos a ver un crecimiento positivo, que muchos analistas creen que continuará en 2024. La actividad mundial empieza a estabilizarse, con un fondo macroeconómico más estable.
Explora las mayores operaciones de M&A de 2023 aquí.
Las 5 mayores operaciones de M&A en 2024 hasta el momento
5. Adquisición de SRS Distribution por parte de Home Depot
Valor de la operación: 18.250 millones de dólares.
Home Depot adquirirá SRS Distribution, proveedor de materiales para profesionales como techadores, paisajistas y contratistas de piscinas. La operación es valorada en unos 18.250 millones de dólares, deuda incluida.
Esta será la mayor adquisición de Home Depot hasta la fecha, con la que se adentra en el mercado de la construcción y la contratación profesional, en rápido crecimiento. Home Depot está apostando fuerte por el sufrido mercado inmobiliario, ya que la grave escasez de nuevas viviendas ha elevado los precios.
4. Adquisición de Endeavor Energy por parte de Diamondback Energy
Valor de la operación: 26.000 millones de dólares.
La empresa tejana de petróleo y gas natural Diamondback Energy ha adquirido a Endeavor Energy. La operación es valorada en unos 26.000 millones de dólares. Las dos empresas extraerán conjuntamente el equivalente a 816.000 barriles al día, lo que las hará mayores que Marathon Oil Corp. y Devon Energy Corp.
La operación dará lugar a una empresa de nueva creación, propiedad en un 60,5%, de los actuales accionistas de Diamondback y, en un 39,5%, de los accionistas de Endeavor. Las acciones de Diamondback subieron aproximadamente un 3%, hasta 156 dólares, después del anuncio de la operación.
3. Adquisición de Ansys por parte de Synopsys
Valor de la operación: 35.000 millones de dólares.
Synopsys, fabricante de software de diseño de chips, ha adquirido Ansys. La operación se ha cerrado por 35.000 millones de dólares, en efectivo y acciones.
Los accionistas de Ansys recibirán 197 dólares en efectivo y 0,3450 acciones ordinarias de Synopsys por cada acción de Ansys. Es la mayor adquisición en el sector desde que Broadcom adquirió VMWare en noviembre de 2023.
Synopsys fabrica herramientas para el diseño de chips. Los chips complementan el software de Ansys para la evaluación de sistemas electrónicos más grandes. La operación supondrá la aparición de una nueva empresa competitiva en el sector del software empresarial.
2. Adquisición de Discover Financial Services por parte de Capital One Financial
Valor de la operación: 35.300 millones de dólares.
La fusión de Capital One Financial Corporation y Discover Financial Services reunirá a dos de las mayores empresas de tarjetas de crédito de Estados Unidos. Esta operación, totalmente en acciones, es valorada en 35.300 millones de dólares.
La nueva empresa superará a Goldman Sachs, Truist y PNC. Se convertirá en el sexto banco más grande, con casi 625.000 millones de dólares, en activos nacionales. Se espera que la fusión cree una potencia mundial de pagos. La empresa combinada tendrá un volumen de préstamos con tarjeta mayor que JPMorgan Chase y Citigroup.
La operación también permitirá a Capital One aprovechar su base de clientes, su tecnología y su ecosistema de datos para aumentar las ventas de los comercios y ofrecer grandes ofertas a los consumidores y las pequeñas empresas.
1. Adquisición de Burlington Resources por parte de ConocoPhilips
Valor de la operación: 35.600 millones de dólares.
ConocoPhilips y Burlington Resources han firmado un acuerdo por el que ConocoPhilips adquirirá Burlington en una operación valorada en 35.600 millones de dólares. La transacción proporcionará a ConocoPhilips amplios activos de exploración y producción de gas natural de alta calidad, principalmente en Norteamérica.
La cartera de Burlington Resources complementa la cartera global de operaciones integradas de exploración, producción, refinación y transporte de energía de ConocoPhillips. Posiciona óptimamente a la empresa combinada para su futuro crecimiento.
El acuerdo ofrercerá a los inversores de Burlington Resources 46,50 dólares en efectivo y 0,7214 acciones ordinarias de ConocoPhilips por cada acción de Burlington que ya posean. Tras la operación, los actuales accionistas de ConocoPhilips poseerán 83% de la empresa, y los de Burlington Resources, 17%.
¿Te interesan saber cuáles fueron las mayores operaciones de 2022?
Tendencias y previsiones para el M&A en 2024
M&A en 2024: Análisis de las predicciones de tendencias de M&A hasta el momento
A medida que el primer trimestre llega a su fin, podemos analizar la exactitud de las predicciones de los profesionales de M&A de Goldman Sachs, PwC y Forbes a finales de 2023. Tal y como predijeron, hemos visto, casi de inmediato, grandes operaciones en los sectores de la energía y la tecnología. Las fusiones de Synopsys y Ansys y de HPE y Juniper Networks son dos de las mayores operaciones de M&A de 2024 hasta la fecha. Son valoradas en 35.000 y 14.000 millones de dólares respectivamente.
Además, hemos visto numerosas operaciones en el sector energético, Principalmente las de Chesapeake Energy y Southwestern Energy, ConocoPhilips y Burlington Resources, Diamondback Energy y Endeavor Energy. Estas transacciones son valoradas en 7.400, 35.600 y 26.000 millones de dólares respectivamente.
Las mayores operaciones del año no incluirán, todavía, ninguna transacción en los sectores sanitario y hostelero, como se predijo anteriormente. Nos sorprende ver grandes operaciones en el sector de la construcción. Por ejemplo, las transacciones entre Home Depot y SRS Distribution y Sekisui House y MDC Holdings, valoradas, en 18.250 millones de dólares, y 4.900 millones de dólares, respectivamente. No se preveía que este sector fuera un punto caliente para las mayores operaciones de M&A en 2024. Sin embargo, ya en el primer trimestre del año, el mercado mundial de la construcción ha sido testigo de un crecimiento del 256% en el valor de las operaciones en comparación con el primer trimestre de 2023.
Nos interesará analizar la exactitud de las predicciones sobre las tendencias de M&A en 2024. Además ver en qué sectores se siguen produciendo las mayores operaciones de durante el año.
Lee las predicciones anuales abajo.
El M&A en 2024: Previsiones según Goldman Sachs
Según Goldman Sachs, podemos anticipar algunos puntos clave para las fusiones y adquisiciones estratégicas en 2024. Se prestará más atención a las operaciones de M&A como factor estratégico, especialmente por parte de los compradores corporativos.
Además, 2024 traerá consigo el regreso de las operaciones de patrocinio, incluso por parte de los vendedores. También han previsto un aumento de operaciones en sectores como la tecnología, la salud, así como en la IA.
Los modelos de negocio seguirán simplificándose. También continuará el aumento del volumen de transacciones en los sectores de recursos, transición energética y infraestructuras.
Por último, tal vez debido a la mitigación del efecto poscovid, en 2024 se producirá un aumento de operaciones internacionales.
El M&A en 2024: Previsiones según Forbes
Forbes también ha previsto un aumento de las operaciones de M&A en el sector tecnológico. Los servicios digitales, la innovación tecnológica y la IA serán sectores muy atractivos para el M&A.
Además, dado que la sostenibilidad sigue siendo una preocupación tanto para los inversores como para los consumidores, es probable que la atención prestada a los criterios ESG tenga un gran impacto para el sector. El proceso de reducción de las emisiones de carbono a escala mundial también puede afectar al M&A en los sectores de la energía y a las energías renovables.
Forbes también comparte su visión sobre las posibles tendencias en materia de M&A en los servicios bancarios y financieros. Podemos ver que muchos bancos, empresas de capital riesgo, empresas de gestión de patrimonios e inversiones y empresas de Fintech están empezando a invertir de nuevo.
Se prevé que las organizaciones internacionales tratarán de ampliar sus operaciones a escala mundial. Lo harán adquiriendo empresas más pequeñas o competidoras. Lo que permitirá a las grandes organizaciones generar sinergias y aumentar su rentabilidad.
Además, la mayor fortaleza del dólar estadounidense y del franco suizo podría permitir a EE. UU. ser más proactivo en fusiones y adquisiciones en Europa y en países en los que el cambio de la moneda local ha perdido más de un 20% de su valor, como Turquía y Sudamérica.
El M&A en 2024: Los principales sectores del M&A según PwC
Por último, PwC también ha planteado algunas sugerencias sobre los potenciales sectores candentes del M&A en 2024.
Su lista incluye: venta al por menor de comestibles, alimentos y bebidas; sostenibilidad y reciclaje; moda; gasto en mascotas y propiedad de mascotas; salud del consumidor y hostelería y ocio. La encuesta sobre la Transformación de la Creación de Valor realizada por PwC Reino Unido también concluye que «el 70% de los líderes empresariales esperan recurrir a las fusiones y adquisiciones para acelerar la adopción de la tecnología y los procesos relacionados con ella».
Además, predice que en 2024 Oriente Medio será un centro de crecimiento para el M&A en los sectores de transporte y logística.
Previsiones finales para el M&A en 2024
En conclusión, podemos observar muchas similitudes entre las predicciones de Goldman Sachs, Forbes y PwC.
Analizando cada una de estas predicciones, podemos anticipar especialmente un crecimiento en los sectores de la tecnología, la salud y la hostelería.
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