Se prevé que el M&A en 2024 experimente una trayectoria ascendente, marcando el final de uno de los peores ciclos de M&A en una década. El efecto poscovid, la elevada tasa de inflación, la incertidumbre geopolítica y los altos costes energéticos de 2023 han tenido un gran impacto en las operaciones de M&A y en la banca de inversión.
Sin embargo, en el último trimestre empezamos a ver un crecimiento positivo, que muchos analistas creen que continuará en 2024. La actividad mundial empieza a estabilizarse, con un fondo macroeconómico más estable.
Explora las mayores operaciones de M&A de 2023 aquí.
Las 5 mayores operaciones de M&A en 2024 hasta el momento
5. Adquisición de MDC Holdings por parte de Sekisui House
Valor de la operación: 4.9 billones de dólares.
La constructora japonesa Sekisui House ha adquirido la constructora MDC Holdings, con sede en Denver, por un importe aproximado de 4.950 millones de dólares en efectivo, convirtiéndose así en la quinta mayor constructora de Estados Unidos.
La adquisición de MDC ampliará la presencia de Sekisui en EE.UU. a 16 estados, el doble que antes de la operación. Esto impulsará su objetivo de suministrar 10.000 viviendas anuales a mercados extranjeros para 2025.
4. Adquisición de Nustar Energy por parte de Sunoco
Valor de la operación: 7.3 billones de dólares.
Sunoco ha adquirido Nustar Energy en una operación valorada en 7.300 millones de dólares, deuda incluida. Tiene el objetivo de diversificar su negocio principal más allá de la distribución de carburantes.
La operación da a Sunoco acceso a las instalaciones de transporte y almacenamiento de NuStar que incluyen 9.500 millas de oleoductos y 63 terminales. También le propociona presencia en la Costa Oeste y en el Medio Oeste de EE.UU.
3. Fusión de Chesapeake Energy con Southwestern Energy
Valor de la operación: 7.4 billones de dólares.
Chesapeake Energy y Southwestern Energy se han fusionado en una operación totalmente en acciones valorada en 7.400 millones de dólares.
La fusión creará una empresa energética de primer orden respaldada por una destacada cartera de empresas de gas natural adyacentes a los mercados de mayor demanda, inventarios de primera calidad, un flujo de caja libre robusto y un estupendo balance para la inversión.
La empresa resultante estará en condiciones de suministrar energía asequible y con menos emisiones de carbono para satisfacer la creciente demanda nacional e internacional, con una rentabilidad sostenible para los accionistas.
2. Adquisición de Juniper Networks por parte de HPE
Valor de la operación: 14 billones de dólares.
Hewlett Packard Enterprise (HPE) y el líder en redes nativas de IA, Juniper Networks, han llegado a un acuerdo definitivo. HPE adquirirá Juniper en una transacción totalmente en efectivo por 40,00 dólares por acción. Esto se traduce en un valor de aproximadamente 14.000 millones de dólares.
El acuerdo puede llegar a situar a HPE en una posición más competitiva frente a Cisco Systems en el mercado de redes, al tiempo que impulsa sus capacidades de IA.
1. Adquisición de Ansys por parte de Synopsys
Valor de la operación: 35 billones de dólares.
Synopsys, fabricante de software de diseño de chips, ha adquirido Ansys. La operación se ha cerrado por 35.000 millones de dólares en efectivo y acciones.
Los accionistas de Ansys recibirán 197 dólares en efectivo y 0,3450 acciones ordinarias de Synopsys por cada acción de Ansys. Es la mayor adquisición en el sector desde que Broadcom adquirió VMWare en noviembre de 2023.
Synopsys fabrica herramientas para el diseño de chips, que complementan el software de Ansys para la evaluación de sistemas electrónicos más grandes en los que terminan esos chips. La operación supondrá la aparición de una nueva empresa competitiva en el sector del software empresarial.
¿Te interesan saber cuáles fueron las mayores operaciones de 2022?
Tendencias y previsiones para el M&A en 2024
El M&A en 2024: Previsiones según Goldman Sachs
Según Goldman Sachs, podemos anticipar algunos puntos clave para las fusiones y adquisiciones estratégicas en 2024. Se prestará más atención a las operaciones de M&A como factor estratégico, especialmente por parte de los compradores corporativos.
Además, 2024 traerá consigo el regreso de las operaciones de patrocinio, incluso por parte de los vendedores. También han previsto un aumento de operaciones en sectores como la tecnología, la salud, así como en la IA.
Los modelos de negocio seguirán simplificándose. También continuará el aumento del volumen de transacciones en los sectores de recursos, transición energética y infraestructuras.
Por último, tal vez debido a la mitigación del efecto poscovid, en 2024 se producirá un aumento de operaciones internacionales.
El M&A en 2024: Previsiones según Forbes
Forbes también ha previsto un aumento de las operaciones de M&A en el sector tecnológico. Los servicios digitales, la innovación tecnológica y la IA serán sectores muy atractivos para el M&A.
Además, dado que la sostenibilidad sigue siendo una preocupación tanto para los inversores como para los consumidores, es probable que la atención prestada a los criterios ESG (Environmental, Social and Governance) tenga un gran impacto para el sector. El proceso de reducción de las emisiones de carbono a escala mundial también puede afectar al M&A en los sectores de la energía en general y a las energías renovables.
Forbes también comparte su visión sobre las posibles tendencias en materia de M&A en los servicios bancarios y financieros. Podemos ver que muchos bancos, empresas de capital riesgo, empresas de gestión de patrimonios e inversiones y empresas de Fintech están empezando a invertir de nuevo.
Se prevé que las organizaciones internacionales tratarán de ampliar sus operaciones a escala mundial. Lo harán adquiriendo empresas más pequeñas o competidoras, lo que permitirá a las grandes organizaciones generar sinergias y aumentar su rentabilidad.
Además, la mayor fortaleza del dólar estadounidense y del franco suizo podría permitir a EE. UU. ser más proactivo en fusiones y adquisiciones en Europa y en países en los que el cambio de la moneda local ha perdido más de un 20% de su valor, como Turquía y Sudamérica.
El M&A en 2024: Los principales sectores del M&A según PwC
Por último, PwC también ha planteado algunas sugerencias sobre los potenciales sectores candentes del M&A en 2024.
Su lista incluye: venta al por menor de comestibles, alimentos y bebidas; sostenibilidad y reciclaje; moda; gasto en mascotas y propiedad de mascotas; salud del consumidor y hostelería y ocio. La encuesta sobre la Transformación de la Creación de Valor realizada por PwC Reino Unido también concluye que «el 70% de los líderes empresariales esperan recurrir a las fusiones y adquisiciones para acelerar la adopción de la tecnología y los procesos relacionados con ella».
Además, predice que en 2024 Oriente Medio será un centro de crecimiento para el M&A en los sectores de transporte y logística.
Previsiones finales para el M&A en 2024
En conclusión, podemos observar muchas similitudes entre las predicciones de Goldman Sachs, Forbes y PwC.
Analizando cada una de estas predicciones, podemos anticipar especialmente un crecimiento en los sectores de la tecnología, la salud y la hostelería.
ONEtoONE augura un año apasionante en materia de fusiones y adquisiciones, sobre todo ahora que el sector experimenta una trayectoria ascendente.
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