Parte IX Modelo de bonificación: Financiación descentralizada (DeFi) parte I

Estos días probablemente te hayas encontrado con algún negocio o proyecto que utilice tokens como medio de financiación. Los tokens son el medio monetario digital por el que circula la llamada economía de las Finanzas Descentralizadas (DeFi por sus siglas en inglés de Decentralized Finance) a través de los protocolos de blockchain.

El blockchain en sí es bastante complicado de entender, así que antes de sumergirnos en los fundamentos de los proyectos tokenizados, vamos a intentar explicar un poco cómo y por qué son posibles.  ¿Cuál es la mejor manera de comerse un elefante? Trozo a trozo.

Cómo hemos llegado hasta aquí

El sistema financiero tradicional está organizado de forma centralizada, y cuenta con muchos intermediarios para funcionar. Está regulado por organismos centralizados que pueden ser gobiernos, bancos centrales o bancos comerciales. Estos organismos también suelen utilizar sus depósitos para comprar acciones, prestar dinero y realizar otras inversiones para obtener beneficios y ofrecer una cantidad parcial de estas ganancias como interés. La crisis financiera de 2008 puso de manifiesto los problemas relacionados con la centralización en nuestros sistemas financiero tradicional, fomentando la introducción de un medio descentralizado. DeFi, acrónimo de finanzas descentralizadas, ofrece una alternativa a los clientes para hacer frente a muchos de los problemas relacionados con las finanzas tradicionales. Estas cuestiones van desde la autonomía, hasta la transparencia y sitúan a los clientes en una mejor posición financiera. Todo comenzó con la introducción de Blockchain y Bitcoin.

Blockchain – es una tecnología que preserva los registros y libros de contabilidad que se producen con cualquier criptodivisa. Blockchain es una serie de información que se almacena en «bloques» y se une mediante el uso de la validación criptográfica para hacer una «cadena». Cada bloque contiene detalles sobre las transacciones, como la fecha, la hora y el importe. También contiene información sobre las personas que participan en la transacción. Además, para distinguir los bloques entre sí.

• Para distinguir unos bloques de otros, cada bloque contiene un hash. Un hash es un código único diseñado por un algoritmo. Puede compararse con una serie
• número de un recibo. El número de serie permite distinguir entre los dos, aunque ambos indiquen los mismos productos comprados al mismo tiempo.
• Cuando se realiza la transacción, los bloques se unen a la blockchain preexistente y pasan a ser de dominio público.
• Las aplicaciones descentralizadas se apalancan en estas tecnologías blockchain.

Criptodivisas: son dinero digital independiente de los bancos, por lo que se denomina moneda descentralizada. Se almacenan en un libro de contabilidad digital basado en blockchain. Este blockchain mantiene un registro de todas las transacciones al contar con una red distribuida de personas con ordenadores en funcionamiento para verificar estas transacciones.

• Cuando se realiza una transacción, el receptor de la misma es dueño de la cantidad establecida a través de una clave privada.
• Descentralización – En una red descentralizada, no hay una tercera parte que posea sus activos.

Ahora bien, ¿de dónde proviene este dinero digital? Hay dos tipos de suministro cuando se trata de cryptocurrencies.

• A través de la minería: Bitcoin tiene sólo 21 millones de bitcoins que pueden ser minados en total. Un bitcoin es un problema criptográfico que, cuando se resuelve, se convierte en un Bitcoin. Hasta agosto de 2021, se han minado 18,77 millones de bitcoins, lo que deja aproximadamente 2,3 millones por poner en circulación.
• A través de suministros acuñados: Los creadores de la criptomoneda deciden la cantidad máxima de suministro de esa criptomoneda y la producen según la demanda.

Al igual que el mundo funcionaba bajo un estándar de oro, lo que impulsa el precio de una criptodivisa es la oferta y la demanda. Las criptodivisas se consideran una clase de activos. También se pueden gastar, al contrario de lo que la mayoría piensa. Por ejemplo, a partir de 2021, se puede pagar a través de Paypal utilizando Bitcoins. También puedes comprar cosas con una tarjeta de criptomonedas que las convierte en dinero fiduciario.

Bitcoins – el criptoactivo original es básicamente un libro de contabilidad (su blockchain) que está descentralizado porque las transacciones se registran en bases de datos en muchos ordenadores diferentes. Ese registro único (almacenado en muchas bases de datos) está asegurado con criptografía y los ordenadores se vigilan entre sí para asegurarse que no han sido manipulado. No hay un único responsable, por lo que es casi imposible que alguien se pase de listo y cambie las reglas que rigen la moneda virtual. Del mismo modo, incluso si un gobierno consigue impedir que un grupo de ordenadores apoye a bitcoin, el activo digital puede seguir funcionando porque otros ordenadores de la red conservan un registro completo de las transacciones y pueden seguir dirigiendo el espectáculo.

Por las razones expresadas anteriormente, Bitcoin se considera oro digital. Se considera un activo que se aprecia.

Ethereum – es la segunda criptodivisa más valorada, por detrás de Bitcoin. Es la más alta entre todas las ALTcoins (monedas distintas de Bitcoin). También es un activo apreciable. También es una forma de comprar otras criptomonedas y la forma de comprar en ICO (Initial Coin Offering) como plataforma de crowdfunding.

La diferencia con Bitcoin es que Ethereum es una plataforma de software, lo que significa que se pueden crear softwares y servicios descentralizados (dApps siglas en inglés de decentralized apps).

Ethereum es tan importante porque introdujo la tecnología de contratos inteligentes.

ALTcoins – son todas las criptodivisas que no son Bitcoin. Se pueden comprar con Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Bitcoin Cash (BCH), LiteCoin (LTC), Ripple (XRP) y Tether (USDT). Tether es una stablecoin, lo que significa que está vinculada al dólar estadounidense 1:1. Suelen ser más volátiles que el Bitcoin. Cada ALTcoin tiene su propia comunidad.

DeFi lleva este concepto un paso más allá. Los sistemas financieros descentralizados utilizan blockchains como la red Ethereum, ya que la mayoría de las dApps están conectadas a ella. Los ordenadores que proporcionan potencia de procesamiento a Ethereum son recompensados con Ether, que es ahora el segundo criptoactivo más valioso por detrás de Bitcoin. El blockchain de Ethereum fue creado para albergar programas. Piensa en Ethereum como una computadora descentralizada para la que los desarrolladores de software pueden hacer aplicaciones (dApps), al igual que iOS o Windows son los sistemas operativos para que los softwares se ejecuten.

Ampliando aún más, DeFi, permite a las personas acceder a servicios financieros como la inversión, los préstamos y el comercio sin depender de las instituciones centralizadas. Estos servicios financieros se prestan a través de aplicaciones descentralizadas (dApps). La mayoría de las aplicaciones que se autodenominan «DeFi» están construidas sobre Ethereum, la segunda plataforma de criptomonedas más grande del mundo, que se diferencia de la plataforma Bitcoin en que es más fácil de usar para construir otros tipos de aplicaciones descentralizadas más allá de las simples transacciones. Aunque hay otras como la próxima Solana.

Finanzas descentralizadas DeFi como sector económico

Las finanzas descentralizadas son un ecosistema emergente de aplicaciones y protocolos financieros (proyectos programados) construidos sobre la tecnología blockchain con capacidades programables, como Ethereum y Solana. Las transacciones se ejecutan automáticamente a través de contratos inteligentes (o código informático) en la blockchain, que incluye el acuerdo de la operación, que ejecuta automáticamente las transacciones si se cumplen ciertas condiciones. Por ejemplo, digamos que un usuario quiere que su dinero se envíe a un amigo el próximo martes, pero solo si la temperatura supera los 90 grados Fahrenheit según weather.com. Este tipo de reglas pueden escribirse en un contrato inteligente.

En pocas palabras y según la Wikipedia «Las finanzas descentralizadas (DeFi) son una forma de finanzas basadas en blockchain que no dependen de intermediarios financieros centrales como corredores, intercambios o bancos para ofrecer instrumentos financieros tradicionales, y en su lugar utilizan contratos inteligentes en blockchains, siendo el más común Ethereum.» Esto es importante porque los sistemas centralizados pueden limitar la velocidad y la sofisticación de las transacciones, al tiempo que ofrecen a los usuarios un control menos directo sobre su dinero. En otras palabras, con quienquiera que se realicen las transacciones, se hace directamente, y no a través de una institución centralizada (banco, bolsa o corredor de bolsa). De nuevo, en el caso de DeFi, la transacción es ejecutada por el contrato inteligente, y no por estos intermediarios, y solo se ejecuta cuando todos los puntos de control del contrato inteligente son verificados por el protocolo de estas comunidades de blockchain conocidas como Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO). DeFi permite que el dinero fluya en y a través de Internet. Programa dinero, crea derechos digitales, introduce eficiencia y crea una disrupción en el mundo financiero actual.

Las plataformas DeFi permiten a las personas prestar o pedir prestados fondos a otros, especular con una serie de activos utilizando derivados, comerciar con criptodivisas, asegurarse contra riesgos, ganar intereses en cuentas similares a las de ahorro, recaudar dinero a través de crowdfunding, participar en apuestas y mucho más. Eliminar a los intermediarios de todo tipo de transacciones es una de las principales ventajas de DeFi. DeFi utiliza una arquitectura en capas y bloques de construcción altamente componibles.

Las finanzas descentralizadas solo han captado el 5% del espacio de las criptomonedas, según CoinGecko, pero han experimentado un crecimiento masivo recientemente. Había 93.000 millones de dólares en activos de DeFi en el mercado de criptomonedas en junio de 2021, frente a los 4.000 millones de dólares de hace solo tres años.

¿Cómo se verifican las transacciones?

Como incentivo para que los usuarios participen activamente en las validaciones de las transacciones, existe una forma de ganar recompensas por tener ciertas criptodivisas. El proceso se llama Staking, y es una forma de generar también ganancias por la que los participantes con un saldo mínimo requerido de una criptodivisa específica, bloquean sus monedas en un protocolo de staking. El protocolo entonces asigna aleatoriamente el derecho a uno de estos participantes para validar la siguiente transacción y, una vez que los participantes elegidos validan la transacción, se les otorga alguna criptodivisa a cambio. La razón por la que su criptomoneda gana recompensas mientras está apostada es porque el blockchain la pone a trabajar. Las criptodivisas que permiten el staking utilizan un «mecanismo de consenso» llamado Proof of Stake, que es la forma en que aseguran que todas las transacciones son verificadas y aseguradas sin un banco o procesador de pagos en el medio. Tu cripto, si decides apostarlo, se convierte en parte de ese proceso. Este sistema permite a los individuos apostar una cantidad para convertirse en validadores. Cada vez que se crea un nuevo bloque, se selecciona un validador para que valide la transacción en su nodo. Si este proceso tiene éxito, el nodo es recompensado. En comparación con las finanzas tradicionales, desempeñan el papel del banco.

Los tokens en un contexto empresarial

Un proyecto crea tokens en el contexto de un modelo de negocio específico para poder fomentar la interacción de los usuarios y distribuir recompensas entre los participantes de su red. Estos tokens tienen varios usos, pero pueden dividirse en tokens de seguridad y tokens de utilidad:

• Los tokens de seguridad son similares a las acciones tradicionales porque su valor se deriva de un activo externo negociable. Se emiten en Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) y, una vez que los reguladores y los gobiernos decidan un marco regulador, lo más probable es que se traten como valores normales.
• Un token de utilidad garantiza a sus titulares el acceso a un futuro producto o servicio de una empresa antes de que pueda ser entregado, de forma similar a cuando una librería acepta pedidos anticipados de un libro que aún no ha salido a la venta. Dado que su valor no está directamente asociado a la propiedad, estos tokens también podrían estar exentos de las leyes que probablemente se apliquen a sus homólogos de seguridad. Pueden ser un método popular de recaudación de fondos en el que una empresa evita a los inversores institucionales tradicionales y a los capitales de riesgo, dirigiéndose directamente a sus clientes.

Diferencia entre una criptomoneda y un token

Una criptodivisa es una moneda digital que utiliza la criptografía para asegurar y verificar sus transacciones, registrándolas en un libro de contabilidad descentralizado e inmutable conocido como blockchain.

Pueden utilizarse como medio de intercambio o como depósito de valor y se negocian en muchas bolsas de todo el mundo.

Las criptomonedas pueden dividirse en dos categorías

• las que se apoyan en sus propias cadenas de bloques, como Ethereum y Bitcoin (BTC)
• y las que están construidas sobre otras blockchains, también conocidas como tokens.

Un token es una unidad de valor emitida por una organización, aceptada por una comunidad y respaldada por una cadena de bloques existente. Los tokens no son más que un subconjunto de criptomonedas que se construyen sobre otras cadenas de bloques. Los tokens alimentan la red de dicho proyecto. Por ejemplo, cuando vas a un salón de juegos, pagas con tokens. Estos tokens no tienen el mismo valor que la moneda fiduciaria con la que se intercambian, sino que tienen su propio valor. Por lo tanto, para pertenecer a una red, es necesario adquirir el token con el que se opera.

En términos simples, una criptomoneda opera de forma independiente y utiliza su propia plataforma, un token es simplemente una criptomoneda construida sobre otra blockchain preexistente. Todos los tokens son criptomonedas, pero no todas las criptomonedas son tokens.

Transacciones con tokens mediante blockchain

OFERTAS INICIALES DE MONEDA (ICOs)

• Las ICOs son un tipo de crowdfunding, y a menudo se utilizan para recaudar dinero para proyectos de software de código abierto. A cambio del capital, los inversores de la ICO obtienen un token único que puede darles acceso a las características especiales del software

TOKENS NO FUNGIBLES (NFTS)

• Los NFT son una especie de coleccionable de edición limitada, solo que digital. Al igual que la cadena de bloques permite a los usuarios demostrar la propiedad de sus tenencias de bitcoins, también permite a las personas crear activos digitales únicos como objetos de colección y arte. Algunos ejemplos de estas transacciones: https://decrypt.co/62898/most-expensive-nfts-ever-sold.
• El mercado de NFT apenas está comenzando, sectores como el del juego se beneficiarán mucho de esta disrupción. Imagina que Neymar diseña sus propias zapatillas, en exclusiva para FIFA (el videojuego), en una edición limitada o exclusiva. Esas zapatillas pueden venderse por cientos de miles o incluso millones. Los jugadores los adquirirían con la moneda digital del juego (FUT). Para que sea limitada y no se pueda piratear, utiliza una transacción criptográfica (de ahí el blockchain).

Las ICOs dieron a las startups y a los desarrolladores de software una forma de recaudar dinero sin la ayuda de un banco de inversión o el respaldo de una empresa de capital riesgo. Del mismo modo, las NFT pueden dar a los músicos y artistas visuales una nueva forma de monetizar su trabajo.[/vc_column_text]

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