Modelo de bonificación Financiación descentralizada

Parte IX Modelo de bonificación: Financiación descentralizada (DeFi) parte II

Proyectos de servicios DeFi y casos de uso

La mayoría de los proyectos o protocolos DeFi pueden clasificarse en estos tipos de proyectos principales:

  • Intercambios descentralizados:
  • Conocidos como Dexes (siglas de Decentralized Exchanges en inglés), son intercambios de criptomonedas que permiten comerciar con ellas sin intermediario. Un ejemplo y uno de los principales Dexes es Uniswap (un protocolo de creador de mercado automatizado que funciona con Etherum).
  • Plataformas de préstamos
  • Las finanzas descentralizadas permiten a cualquier persona pedir prestado o prestar criptodivisas. Los usuarios pueden ganar intereses cuando prestan sus activos. También pueden pedir prestadas criptodivisas utilizando sus propios fondos como garantía. CoinLoan, Lending Block y AAVE son los principales protocolos de préstamo de criptodivisas.
  • Ahorros

Al igual que con una cuenta de ahorro tradicional, se deposita el dinero que se quiere ahorrar en un banco y no se puede retirar durante un tiempo determinado, aunque con un interés muy bajo. El criptoahorro funciona de forma similar, pero las ventajas eclipsan las de una cuenta de ahorro en un banco tradicional.

  • Hay dApps como compound que permiten a los participantes crear una red de personas que les permite poner en común su dinero para ganar intereses. los prestatarios pueden pedir un préstamo de estos fondos comunes. Estos prestatarios están obligados a pagar la garantía contra el préstamo y están programados para devolver los intereses al pool.
  • Hay muchas menos limitaciones para los retiros
  • Debido a que las plataformas de blockchain proporcionan una seguridad más rigurosa para sus activos.

Seguros

Las criptomonedas están vinculadas a los contratos inteligentes, que pueden ser vulnerables a los hackeos y otras violaciones de la seguridad. Esta es la razón por la que el sector de los seguros ha puesto un pie en el espacio DeFi.

El seguro está destinado a proteger a un cliente de pérdidas inciertas y proporcionar un plan de gestión de riesgos en caso de una pérdida financiera. El seguro de criptodivisas es similar al seguro de cualquier otro activo y protege contra varios riesgos vinculados a las criptodivisas.

  • Riesgos técnicos: riesgos relacionados con la codificación de los contratos inteligentes y los errores de desarrollo.
  • Riesgos de liquidez
  • Riesgos de admin-key: La admin-key podría considerarse como la llave maestra de todas las cuentas de una determinada plataforma; si es robada, todo el mundo en la plataforma corre el riesgo de ser robado.

Derivados

En las finanzas tradicionales, los derivados se definen como una mercancía que deriva su valor de una entidad subyacente. Estas entidades subyacentes pueden ser tipos de interés, acciones, materias primas, índices o divisas (en el caso de DeFi, criptomonedas). Los derivados son esencialmente contratos diseñados y firmados por dos o más partes, con fines de gestión del riesgo, en los que se acuerda la compra o venta de un activo a un precio decidido en el futuro.

  • Otra razón por la que se utilizan los derivados es para especular sobre la dirección en la que se moverán los precios de un activo subyacente.

En el intercambio descentralizado de derivados, se elimina la necesidad de un corredor. En su lugar, estos contratos y apalancamientos se codifican en contratos inteligentes. Además, la transacción se completa en la cadena cuando se cumplen los términos decididos del contrato.

Los derivados DeFi incluyen forwards, futuros, swaps y opciones.

BitMEX es una de las primeras plataformas en introducir derivados descentralizados en 2014, y desde entonces Dapps como Binance y Huobi han seguido su ejemplo.

Gestión de activos

Los protocolos DEFI son el futuro de las finanzas, pero desafortunadamente, a menos que estés profundamente inmerso en el espacio, muchos inversores potenciales no tienen una idea de qué protocolos vale la pena seguir y mucho menos en cuáles vale la pena invertir.

  • El proceso de compra de un activo DeFi requiere subir una empinada curva de aprendizaje. Tener un monedero y tener que financiar una cuenta de criptografía separada es algo extraño e intimidante para el inversor medio.

Sólo en el último año, hemos visto una serie de productos que ofrecen diferentes maneras de seguir, gestionar o cubrir la exposición a través de un conjunto de diversos proyectos DeFi en los sectores de préstamos, DEX y derivados. El tema común es el de la accesibilidad, que en última instancia facilita (y hace más seguro) que los usuarios de DeFi hagan un seguimiento de las interacciones de su ecosistema en un conjunto de paneles e interfaces intuitivos.

Algunas características kery:

  • No custodia – La propiedad de los activos subyacentes nunca se revoca y tiende a vivir en la cartera que se utiliza.
  • Compuesta – Muchos de los principales proyectos de gestión de activos se conectan a un amplio número de proyectos DeFi, creando una experiencia DeFi de extremo a extremo.
  • Automatizada – El creciente número de herramientas de gestión de activos están automatizadas, lo que significa que los reequilibrios, la colateralización y las liquidaciones pueden ocurrir sin problemas sin la interacción del usuario.
  • Accesible a nivel mundial – Las herramientas de gestión de activos son accesibles para cualquier persona, independientemente de su ubicación o nivel impositivo.
  • Pseudoanónimos: los productos de gestión de activos suelen conectarse a través de una dirección de monedero, lo que significa que la identidad es opcional para aquellos que deseen compartirla.

Activos reales:

Ahora está empezando a volar, pero en los últimos 2 años algunos de los activos DeFi también incluyen empresas privadas, bienes raíces, así como acciones de fondos de cobertura. Estos tipos de activos suelen contar con mecanismos adicionales de crecimiento e ingresos, sujetos a asignaciones algorítmicas junto con los beneficios de la transparencia de Ethereum. Lo que sucedería es que los proyectos de activos reales recaudarían fondos a través de una ICO. Al igual que en un escenario de oferta pública inicial, habría un mercado secundario para estos tokens.

Tokenización de activos:

Ayudar a que las organizaciones puedan desmaterializar los activos en forma de tokens que cumplan con la ley a través de una blockchain descentralizada que sea accesible digitalmente para los inversores.

Soluciones de pago:

Eliminar las autoridades centrales para ofrecer un sistema de pagos más rápido, eficiente y transparente a la población no bancarizada.

Balance y métricas de DeFi

La comprensión de los conceptos de Blockchain, Crytpo y DeFi nos permite entender que, al final, DeFi consiste en proporcionar servicios financieros desde una plataforma descentralizada (es decir, sin intermediación). Para entrar en el mercado DeFi, sea cual sea el proyecto en el que se quiera comprar, se debe adquirir un token del proyecto. Es decir, la moneda en la que el proyecto realiza las transacciones (criptomoneda). Por ejemplo, Ether para Ethereum. Una buena forma de analizar los proyectos tokenizados sería saber

  1. ¿Quién está detrás del proyecto? Una forma de hacerlo es averiguar si hay algún VC conocido detrás del proyecto
  2. Saber si es un producto fiable en el que confían muchos desarrolladores. Cuantas más aplicaciones se construyan sobre ese blockchain, mejor.
  3. Hay KPIs que están más alineados con el mercado como:
  4. Total Value Locked (TVL) : La métrica más popular para DeFi es la métrica TVL. TVL representa la cantidad total de activos bloqueados en los diversos contratos inteligentes de las aplicaciones DeFi. Esta métrica se utiliza para evaluar cuánto cripto está comprometido en un contrato inteligente de un proyecto. El valor total bloqueado en un protocolo puede ser medido usando cripto o USD. En un mercado particular, la TVL es la suma de la liquidez total en el pool de liquidez. La TVL se utiliza a menudo en combinación con el market cap, que se calcula multiplicando el valor de los tokens por su precio en USD. Como regla general, cuanto más bajo sea el TVL, más infravalorado está un proyecto DeFi. Sin embargo, hay más cosas que considerar además del TVL a la hora de tomar una decisión.
  5. Oferta de tokens en las bolsas: Aunque DeFi pretende descentralizar las operaciones financieras, sigue siendo esencial que compruebes el suministro de tokens en los intercambios centralizados. Si una abundancia de tokens se mantiene en el intercambio, apunta a una venta significativa en muchos casos. Como resultado de dicha venta, el token tiende a desestabilizarse. Por lo tanto, es imperativo buscar estas señales al realizar la debida diligencia en su criptodivisa. Sin embargo, las cosas no siempre resultan de esta manera, y también hay que sopesar el suministro de tokens y otros indicadores de DeFi al tomar una decisión.
  6. Tendencias/movimiento del saldo de tokens: El suministro de tokens no siempre indica un gran número de retiradas de carteras. También hay que fijarse en los movimientos de saldo del token en la bolsa. Ten en cuenta que es característico del comercio de criptomonedas mover tokens de carteras personales a cuentas de intercambio, y viceversa. Sólo un movimiento muy poco característico o significativo debería darte una pista a la hora de tomar decisiones sobre tokens DeFi.
  7. Tasa de inflación: La mayoría de los protocolos DeFi tienen reglas para asegurar que el suministro de tokens no cause inflación, llevando a la devaluación de los tokens DeFi. Sin embargo, esto no se aplica a todos los tokens. Mientras que algunos proyectos no explican claramente el mecanismo para mantener un suministro limitado de tokens, otros ni siquiera tienen información coherente sobre el tema. Por lo tanto, a la hora de seleccionar un protocolo, fíjese en si un token es susceptible de inflación. Si la respuesta es afirmativa, es mejor mantenerse alejado.
  8. El crecimiento de las direcciones únicas: Si un gran número de direcciones únicas tienen un token en particular, eso podría significar que está creciendo en popularidad y está siendo adoptado masivamente. Como inversor, puede utilizar esto como métrica para determinar la relevancia de un activo. Sin embargo, también es importante tener en cuenta que un solo usuario puede crear muchas direcciones, manteniendo sus fondos en cuentas separadas. Esto podría dar la falsa impresión de que un token es ampliamente utilizado. Por lo tanto, hay que tener cuidado al utilizar esta métrica. Lo mejor es utilizarlo junto con otros indicadores clave de rendimiento, como se explica en este artículo.
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Artículo escrito por José Ramírez Terc, especialista en modelos de negocio del siglo XXI.

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