Mergers & Acquisitions, Compraventa de empresas

¿Cómo valorar un proyecto de inversión?

Etiquetas: , , , ,

Salvo en el caso de empresas muy consolidadas y sectores en los que los precios y los costes sean muy predecibles o sujetos a coberturas, la actividad de las empresas y, por tanto, el análisis de sus nuevos proyectos de inversión se realizarán al menos con un riesgo e incertidumbre medio/alto, lo que requerirá incorporar escenarios de proyección variables y flujos de caja esperados. Según Séneca: “La suerte es lo que ocurre cuando la preparación se encuentra con la oportunidad”

Los distintos métodos de valoración de proyectos de inversión se basan en la corriente de flujos de caja que dichos proyectos generarán en el futuro. De tal modo que bajo un criterio lógico de maximización de la inversión, ésta se llevará a cabo cuando el valor, al momento presente, de la corriente de flujos esperados supere al monto de la inversión a realizar. En caso contrario, la inversión debería descartarse, salvo que existan “otros intereses” sinérgicos que escapen de la lógica de la valoración financiera.

(…)

El análisis de proyectos de inversión requiere de intuición del analista y de conocimientos suficientes para, en función de la información facilitada por la dirección de la empresa, ser capaz de transformar los flujos de caja en condiciones de certeza a flujos de caja esperados. La probabilidad asociada y el sistema de Monte Carlo son herramientas idóneas, en función de los posibles escenarios, para llevar a cabo dicha transformación de FCL “ciertos” a “esperados”. Además de lo anterior, en la realidad de las empresas, la dirección tiene criterio para prever una intervención a lo largo de la vida de un proyecto de inversión. Este derecho u “opción real” crea valor, existiendo una relación directa entre riesgo e incertidumbre y la flexibilidad operativa respecto del valor de la opción.

 

Descárgate el artículo completo elaborado por Francisco Javier Carmona, Socio de ONEtoONE, para la revista Estrategia Financiera.

 

Si estás interesado en conocer más sobre valoración, visita nuestra web.

 

¡Comparte este artículo en redes sociales!

 

Artículos relacionados


Oportunidades de Inversión en el Sector Agrícola Ruso A medida que la población mundial y la demanda de alimentos continúan aumentando, una gran pregunta para los gobiernos, los inversores y las comunidades es: "¿De dónde vendrá el aumento necesario en la producción de alimentos?" Aunque la producción a...
(English) M&A IN COLOMBIA, ACCORDING TO SIMÓN RESTREPO, ONETOONE PARTNER Disculpe, pero esta entrada está disponible sólo en Inglés Estadounidense, Francés, Portugués De Portugal, Alemán y Italiano.
M&A EN COLOMBIA SEGÚN SIMÓN RESTREPO, SOCIO DE ONETOONE Simón, un auténtico experto de M&A Mi vida profesional inició trabajando en el sector real, en cargo relacionados con Administración General y Finanzas. Durante algún tiempo también tuve mi propio negocio de importación y comercialización de pro...

No hay comentarios

DEJAR UN COMENTARIO

COMPARTIR:

Artículos más leídos

Suscríbete a nuestro Newsletter:

Artículo recomendado: