Mergers & Acquisitions, Compraventa de empresas

Alternativas para financiar el crecimiento

¿Cuáles son las alternativas para financiar el crecimiento de tu empresa? Francisco Duato, Partner de ONEtoONE Corporate Finance, te lo explica en su último artículo, publicado en la revista Alumni de ESIC Business & Marketing School. En dicho artículo conocerás las distintas formas de financiación que pueden ayudarte a impulsar el crecimiento de tu empresa, como son:

  1. La financiación bancaria que logra la aportación de fondos a la empresa sin alterar las acciones que posea la compañía. Pero tiene como inconveniente su alta sensibilidad al ciclo económico, a la etapa de madurez en la que se encuentre la empresa y a su endeudamiento actual.
  2. El préstamo participativo produce una división entre los recursos propios y ajenos. El tipo de interés de éste se compone de una parte variable (determinada según la función de la evolución de cada empresa) y una parte fija. A este tipo de préstamo se le considera como deuda subordinada, por lo que su grado de exigencia en una situación de insolvencia estaría por delante de los accionistas. En España ENISA lidera la concesión de estos préstamos y dispone de líneas específicas en función de la etapa de la compañía.
  3. El Mercado Alternativo Bursátil (MAB) es un sistema multilateral de negociación, promovido por Bolsas y Mercados Españoles (BME). Para cotizar en él es necesario poner en el mercado un capital que pueda fluctuar libremente, de al menos dos millones de euros. Sus grandes ventajas son la mayor visibilidad, el mejor acceso al capital para el desarrollo de nuevos proyectos, un valor de mercado y una mayor liquidez de sus acciones. Actualmente 28 empresas contizan con capitalizaciones bursátiles de entre 4 y 267 millones de euros.
  4. Los inversores financieros
  • Actividad de capital riesgo: Consiste en la toma temporal de participaciones en empresas, de entre 4 y 7 años normalmente, con el objetivo de obtener una plusvalía en el momento de la desinversión (TIR cercana al 20%). El socio de capital riesgo suele involucrarse participando en el consejo de administración (toma de decisiones estratégicas, asesoramiento y apoyo). Existirán diferente modalidades de inversión según la fase en la que se aporte el capital a la empresa; hay cinco en concreto: capital semilla o seed capital, capital de arranque o startup financing, empresas en crecimiento o expansión financing, adquisiciones apalancadas y capital de sustitución o replacement.
  • Business angels: inversores individuales (empresarios o directivos de empresas) que aportan en fases muy iniciales además de capital privado, su experiencia y red de contactos. Se agrupan en asociaciones o plataformas.
  • Family office: composición de un grupo de profesionales, encargados de gestionar las inversiones de un único grupo familiar con elevado patrimonio. Sus criterios de inversión son muy similares al capital riesgo, pero su diferencia es que los family office suelen tener un horizonte de inversión más largo.

 

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